Санкт-Петербург , кандидат экономических наук Анализ методов оценки инвестиционного риска В статье изложены причины негативного влияния на управление бизнес-процессами. Представлены результаты либерализационных экономических реформ и негативные черты российской приватизации. Показано содержание и использование вероятностных понятий в методах анализа риска инвестиционных проектов Нестабильность в различных аспектах жизни страны порождает высокую степень неопределенности в любой экономической деятельности. Отсюда вытекает высокая рискованность различного рода экономических проектов. Для оценки риска на практике используют различные методы [2—7]. Наиболее известные из них: В общем случае под риском понимается возможность того, что произойдет некое нежелательное событие.

Качественный анализ рисков

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Постоянно ужесточающаяся конкуренция, нестабильность уровней спроса и предложения, опережающие темпы развития техники и технологий, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, а также другие негативные факторы, характерные для современной экономики, создают условия, при которых ни один инвестиционный проект не может быть реализован с гарантированным успехом. Положение усугубил мировой финансовый кризис, внешняя среда стала наиболее неблагоприятной.

Важным условием экономической эффективности инвестиционных проектов является умение на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику рисков и инвестиций субъектов хозяйствования управление ими.

Работа по теме: Инновац.мен-т. Глава: Анализ рисков инвестиционного проекта: существующие подходы. ВУЗ: ЧГАА.

Подходы к оценке рисков инвестиционного проекта 6. Таким образом, главная задача качественного подхода — с помощью приведенных ниже классификаций выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту; также определяются и описываются причины и факторы, влияющие на уровень данного вида риска. Результа- ты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.

В основе этапов 1 и 2 процесса оценки рисков лежит определение источников и причин риска, идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту. Данная часть анализа может быть выполнена с учетом конкретной ситуации и с применением и анализом общей классификации рисков, представленной выше. Рассмотрим этап 5, касающийся разработки мероприятий по снижению риска.

Важно правильно выбрать способы, позволяющие снизить проект-ный риск. Прежде всего к их числу следует отнести диверсификацию, например размывание, распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой. Любое инвестиционное решение, связанное с конкретным проек-том, требует от лица, принимающего это решение, рассмотрения проекта во взаимосвязи с другими проектами и с уже имеющимися видами деятельности предприятия.

Методы оценки риска инвестиционного проекта.

Неопределенность условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. С учетом этого система управления реализацией инвестиционного проекта должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условии договоров между ними. Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения.

При этом могут использоваться следующие два вида методов: Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков. В качественной оценке можно выделить следующие методы:

РИСКИ в АНАЛИЗЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. Специфика вопроса инвестирования сегодня заключается в том, что из-за высокой степени риска .

, - . Одним из важнейших аспектов стабильного развития предприятия является динамичный рост инвестиционного потенциала. Структура инвестиций и эффективность их использования предопределяют результаты финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособность отечественных промышленных предприятий. Реальное инвестирование на практике реализуется посредством инвестиционных проектов.

В свою очередь, внедрение проектов связано с множеством различных рисков. Данное явление связано с высокой изменчивостью экономической и политической ситуации в стране, нестабильностью в финансовой сфере, появлением новых видов реальных инвестиционных проектов и форм их финансирования. Многие отечественные предприятия не уделяют достаточного внимания оценке и страхованию инвестиционных рисков, также в структуре управления зачастую отсутствуют специализированные департаменты, которые должны заниматься данными вопросами.

Цель исследования заключается в формировании механизма принятия управленческих решений по обеспечению систематизации процедуры анализа, оценки, управления рисками инвестиционных проектов и контроля их эффективности. Строительство новых установок на заводах компании, реконструкция, модернизация и техническое перевооружение уже имеющихся, — позволит увеличить глубину переработки нефти, выход светлых нефтепродуктов и повысит эффективность нефтехимического комплекса.

Анализ рисков инвестиционных проектов

Возникающие при выполнении проектов риски, как правило связаны с увеличением затрат или уменьшаемой ожидаемой прибыли. Поэтому анализ рисков в бизнес-планировании инвестиционных проектов находится в центре внимания экономической науки. Осуществление эффективного инвестиционного процесса, который представляет собой важнейшую доминанту экономического развития, невозможен без выявления и оценки рисков на этапе планирования и реализации проекта.

Организации воспринимают риск как влияние неопределенности на цели их проекта или корпоративные цели.

В работе предложена методология стратегического управления ценностью компании с учетом рисков реализуемых проектов. Авторы применяют новые .

Методика количественного анализа инвестиционных проектов в условиях риска дана в гл. По результатам количественного анализа должно быть принято решение о приемлемости данного инвестиционного проекта , С этой целью может быть использовано сочетание показателей эффективности и риска доходность — риск или рассчитан единый показатель эффективности инвестиций с поправкой на риск.

Недостатками метода иногда считают принятие допущения степенного или экспоненциального возрастания риска и возможность отклонения выгодных проектов в связи с тем, что их дисконтируют по повышенной ставке. Однако на практике риск возрастает во времени быстрее, чем экспонента, поэтому метод применим для большинства случаев кроме специфических инвестиций с аномальной кривой требуемой доходности.

Существенным недостатком и одновременно достоинством метода является то, что он фактически, при правильной оценке рисковой премии сопоставляет инвестициям их рыночную оценку математическое ожидание текущей стоимости. Инвесторы, не склонные к риску, не согласятся вкладывать средства, ориентируясь на математическое ожидание доходности, если операции не повторяются многократно и случайные потери взаимно не компенсируются.

На предприятии может иметь место многократное повторение инвестиций в рамках диверсифицированного портфеля, а также во времени многократное повторение инвестиционного цикла. При анализе использовалась методика постадийной оценки рисков И. Коссов, Инвестиционный проект Век , М. Оценка проводилась с привлечением группы экспертов, по результатам работы которой рассчитаны средние значения вероятности наступления того или иного события, вес этого события в факторном пространстве устойчивого функционирования предприятия.

Используя разработанные методики анализа инвестиционных проектов , можно выполнить анализ реальности предлагаемого инновационного проекта и на основании этого определить, на каком этапе к данному проекту может подключиться банк. Для того чтобы через пять лет получить 50 руб. Такой способ, когда все доходы и расходы проекта приводятся к текущему моменту, играет принципиально важную роль в процессе коммерческого анализа инвестиционного проекта.

Количественный анализ рисков инвестиционных проектов контрольная по финансам , из финансы

Система создания резервов под кредиты как форма управления рисками Введение к работе Актуальность темы исследования. Ориентация на развитие реального сектора экономики и ускоренный рост валового внутреннего продукта требуют разработки и реализации программ технического переоснащения производства, освоения принципиально новых технологий и введения современных методов организации производства.

Это определяет актуальность поиска инвестиций. Учитывая недостаточный уровень рентабельности многих организаций и их потребность в больших объемах инвестиций, активизируется использование кредитных ресурсов и усиливаются контакты с финансово-кредитными учреждениями.

Проблемы оценки рисков инвестиционных проектов. Глазкова Ирина Юрьевна1 аспирантка. Ставропольский государственный университет.

Однако в реальной практике подобные случаи скорее исключение, чем норма. В условиях рынка, при колебаниях цен на сырье и материалы, спроса на продукцию, процентных ставок, курсов валют и акций, движения денежных средств в ходе реализации проекта могут существенно отклоняться от запланированных. В этой связи возникает необходимость в прогнозировании не только временной структуры и конкретных сумм потоков платежей, но и вероятностей их возможных отклонений от запланированных.

Как показано в предыдущей главе, возможность отклонений результатов финансовой операции от ожидаемых характеризует степень ее риска. Таким образом, оценка рисков — важнейшая и неотъемлемая часть анализа эффективности инвестиционных проектов. В общем случае реализация инвестиционных проектов влечет за собой возникновение трех видов риска: В настоящей главе рассмотрены методы анализа собственного риска инвестиционных проектов, а также техника их компьютерного моделирования средствами ППП .

Анализ рисков инвестиционного проекта: рассмотрим подробно

Оценка и анализ рисков инвестиционных проектов Содержание 1. Основные способы снижения проектных рисков заключение список использованной литературы 1. Обычно выделяют три возможных среды: Среда определенности характеризуется известными ведущими состояниями системы или, другими словами, известными возможными исходами реализации решения. Риск определяется как опасность, возможность убытка или ущерба.

Следовательно, риск относится к возможности наступления какого либо неблагоприятного события.

Итак, основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин, анализ и.

Методы оценки риска инвестиционного проекта Неопределенность условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. По мере осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации и ранее существовавшая неопределенность снимается. С учетом этого система управления реализацией инвестиционного проекта должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условии договоров между ними.

Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие два вида методов: Занятия - это великолепная возможность для Вас подготовиться к успешной работе на ! Методика качественной оценки рисков проекта должна привести аналитика — исследователя к количественному результату, к стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и стабилизационных мероприятий.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков. В качественной оценке можно выделить следующие методы: Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска.

Метод Делфи — метод, при котором эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера. Этот метод позволяет повышать уровень объективности экспертных оценок. Предполагается, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями: Эти факторы могут быть детализированы.

Количественный анализ рисков инвестиционного проекта

Особо следует отметить высокую чувствительность проекта к изменению цены 1 кг кормов. Оценка рисков проекта была проведена по подготовительной стадии и стадии функционирования. По характеру воздействия риски были разделены на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается, как простой риск.

Сущность и значение оценки рисков. Методы ана-лиза и оценки рисков инвестиционных проектов. Риск является следствием.

Не случайно в научной литературе приводятся десятки видов риска, при этом классификационным признаком чаще всего служит объект, рисковость которого пытаются охарактеризовать и проанализировать. Различные подходы к классификации в большинстве случаев можно объяснить различием целей и задач классификации. Однако в ряде случаев, даже при наличии одинаковых классификационных признаков, предлагаются разные, иногда противоречивые критерии отнесения рисков к той или иной группе.

В таких случаях аналитику следует руководствоваться здравым смыслом и собственным пониманием проблемы. С точки зрения источника возникновения риски делятся на систематические макроэкономические и несистематические микроэкономические. Систематические риски определяются внешними обстоятельствами, не зависят от субъекта и обычно не регулируются им. Страновый риск непосредственно связан с интернационализацией бизнеса. Он актуален для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависит от политико-экономической стабильности стран.

Данный риск подразделяется на экономический и политический риски. Очевидно, что данные риски являются тесно коррелированными и должны рассматриваться во взаимосвязи как единый страновый риск. Риск форс-мажорных обстоятельств определяет опасность воздействия на ход реализации проекта природных катаклизмов землетрясений, наводнений, засух и т.

Методы оценки этого риска в данной работе не рассматриваются.

Финансовая оценка инвестиционного проекта